“白色石油”碳酸锂期货 价格再创新低 部分锂盐企业出现成本倒挂现象

时间:2023-08-29 08:10:02 来源:证券时报


昨日,“白色石油”碳酸锂价格大幅走低,期货主力合约盘中一度触及跌停,最低跌至183450元/吨,创下上市以来新低,引发市场高度关注。


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20万元一直被认为是碳酸锂期货的重要关口,但昨日午后市场悲观情绪加剧,快速跌破前低。截至收盘,主力合约LC2401收于185700元/吨,单日跌幅5.86%。

广发期货发展研究中心张若怡表示,碳酸锂昨日大跌主要是下游弱需求进一步确认,带来的悲观情绪加剧。另一方面,此前江西产业会议上对9月下游排产预期相对乐观,市场上有贸易商在上周价格盘整期间部分囤货,但现货逐步印证弱需求后贸易商有卖出保值需求,叠加回收市场也有一定抛货,多因素共振下盘面跌速极快。

在现货方面,上周碳酸锂现货价格企稳,直至上周五重新下跌。昨日,电池级碳酸锂延续下行趋势,下跌3000元/吨至220000元/吨。

金瑞期货研究员刘钟颖表示,现货端重返下跌,说明空头情绪还未释放完,市场对后市信心不足。虽然随着价格下跌,锂盐厂生产积极性减弱,部分外采企业成本倒挂、江西出现减产现象,但由于需求未有明显改善,且“金九”即将来临却未见大量采购情况,总体需求疲软且碳酸锂供应依旧充足,下游观望情绪较浓。

在库存方面,材料厂库存已经处于低位。根据SMM数据,7月样本月度总库存为52260吨,其中样本冶炼厂库存为39172吨,样本正极材料厂库存为13088吨。库存虽然处于低位,但是下游的补库意愿和实际补库程度都很低,“买涨不买跌”心态决定价格下行区间采购成交偏弱。

值得注意的是,碳酸锂价格下跌,背后是新能源车和动力电池的需求增长放缓,下游需求持续疲弱。根据SMM数据,8月碳酸锂月度需求量为58232.07吨,较上月减少2643吨,环比减少4.34%。月度出口量为707.72吨,较上月继续减少155.74吨;出口金额3636.3万美元,较上月减少74.64万美元。

张若怡表示,目前新能源销售旺季未至,现货询价交投清淡,需求端在9月后能否实际有改善并未有兑现信号,现货情绪再度悲观。

需求疲弱的同时,碳酸锂的供应端却充足,这导致供应过剩加剧,价格进一步下行。根据SMM数据,8月碳酸锂月度产量共计46701吨,较上月增加1387吨,同比增长56.16%。其中,电池级碳酸锂产量28249吨,较上月减少292吨,同比增长101.3%;工业级碳酸锂产量18452吨,较上月增加1679吨,同比增加16.25%。

随着碳酸锂的价格跌破20万元大关,部分锂盐企业出现成本倒挂现象。张若怡指出,碳酸锂成本结构复杂,缺少自有矿石等锂盐企业成本通常超过20万元/吨,部分企业成本倒挂,但目前悲观共振的情况下成本支撑力度有限。

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